高鸿股份:中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）关于请做好大唐高鸿数据网络技术股份有限公司非公开发行股票申请发审委员会准备工作的函的回复

　　原标题:高鸿股份:中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）关于请做好大唐高鸿数据网络技术股份有限公司非公开发行股票申请发审委员会准备工作的函的回复

　　房地产开发的条件，不能再经营房地产开发业务；根据高鸿股份《党委会纪要》、

　　《总经理办公会纪要》，贵州高鸿“花溪慧谷产业园”除对外预售外的剩余在建房

　　2、取得高鸿股份2020 年 11 月 25 日《党委会纪要》、《总经理办公会纪

　　阅花溪大学城及贵阳当地车联网、IT信息产业发展状况，就发行人未来在贵阳当

　　4、查阅《企业会计准则第 1 号-存货》、《企业会计准则及应用指南》关于

　　2、贵州高鸿除预售外的剩余在建房产已不符合《企业会计准则第 1 号-存货》

　　幅下降的原因，前两项主营业务最近一期毛利率大幅提升的原因，2020 年业绩

　　2019 年 1-9 月、2020 年 1-9 月，发行人主营业务收入、成本及毛利如下：

　　2020 年 1-9 月，发行人行业企业信息化业务、信息服务业务和 IT 销售业务

　　营业收入分别较上年同期下降 55.35%、53.61%和 45.98%，主要是受新冠肺炎疫情

　　影响，2020 年发行人行业上下游增长放缓，同时发行人严格落实各级政府关于

　　疫情防控工作要求延迟开工，行业企业信息化、IT 销售业务暂时性下降，具体分

　　量需要现场施工的项目，受疫情影响无法进场施工；IT 销售方面，疫情导致市场

　　阳捷迅充值兑换业务 2019 年以来大幅下滑，而互联网营销业务尚处于拓展期，

　　加之高阳捷迅总部由 2019 年下半年搬至武汉，受武汉封城和疫情影响，上半年

　　员聚集，部分员工受各地政策、交通状况影响，无法按时到岗，项目营销、推进、

　　2020 年 1-9 月，发行人行业企业信息化业务板块中硬件占比大、毛利率相

　　进场施工，收入大幅下降，占行业企业信息化业务收入的比重由 54.05%降至

　　35.41%，同时毛利率低的集成类业务考虑疫情期间实施成本上升的影响，主动放

　　弃或不再拓展相关项目，间接导致系统集成类业务综合毛利率提升，由 5.11%增

　　至 9.46%；而自有技术含量高、毛利率相对高的通信设备产品及销售业务受影响

　　相对小，收入占比由 45.95%至提升 64.59%。以上因素是行业企业信息化业务 2020

　　注：流量业务主要是手机上网流量充值服务等，属于充值业务的一种，由于流量业务主

　　要通过赚取流量购销差价实现盈利，毛利率较低；而话费充值兑换业务主要是赚取佣金服务

　　收入，毛利率相对高。文中为了简化起见，将上述业务统称话费充值兑换业务。近年来，随

　　着移动通讯技术的深入发展，运营商给用户提供的话费套餐流量逐渐增加，用户额外流量充

　　从上表可以看出，发行人 2020 年 1-9 月信息服务业毛利率较 2019 年增长

　　33.70%，增幅较大，主要是因为毛利率较高的互联网营销业务收入规模增加所致。

　　实现了业务的有效衔接过渡。2020 年 1-9 月，互联网营销实现收入 4,158.39 万

　　因此，毛利率相对高的互联网营销业务收入规模和占比增加，是 2020 年 1-9 月

　　受疫情影响及话费充值兑换行业竞争格局变化等因素影响，发行人 2020 前

　　基础上，大力拓展车联网和移动（电信）双 V 及会员营销等业务，2020 年四季

　　综上，发行人 2020 年前三季度业绩大幅下滑主要是受疫情影响及话费充值

　　恢复，目前拓展的移动（电信）双 V 及会员营销、车联网业务盈利能力强且发展

　　前景较好，发行人不断夯实业务基础，优化业务结构，积极培育新的盈利增长点，

　　发行人已充分揭示业绩下滑风险，并在业绩预告中对 2020 年经营业绩情况、

　　变动原因进行了说明，具体参见发行人 2021 年 1 月 30 日发布的《大唐高鸿数

　　据网络技术股份有限公司 2020 年度业绩预告》（公告编号：2021-009）相关内

　　二、申请人从事 IT 销售业务的主体分布，高鸿鼎恒 2019 年 IT 销售业务下

　　降但申请人 IT 销售业务 2019 年收入大幅增加、毛利率下降的原因，主营业务中

　　（一）发行人从事 IT 销售业务的主体分布，高鸿鼎恒 2019 年 IT 销售业务

　　下降但申请人 IT 销售业务 2019 年收入大幅增加、毛利率下降的原因

　　发行人 IT 销售主要由高鸿鼎恒（含其全资子公司高鸿鼎远）及高鸿科技（高

　　鸿数据全资子公司）等负责实施，其中高鸿鼎恒主要负责 FA 模式下 IT 产品销售

　　2、高鸿鼎恒 2019 年 IT 销售业务下降，但申请人 IT 销售业务 2019 年收入

　　从上表可以看出，2019 年，高鸿鼎恒 IT 销售业务实现收入 331,572.84 万元，

　　与 2018 年收入（338,818.53 万元）基本持平，未出现大幅下滑。但发行人 2019

　　售业务收入增加主要是高鸿科技等 IT 分销增长 340,213.43 万元，增幅 147.89%，

　　主要原因：一是近年来，我国 IT 消费市场发生了较大变化，一二线城市 IT 需求

　　动 IT 产品销售结构的变化，性价比高的产品销售快速增长，部分电脑厂商为此

　　开拓新的市场，公司 IT 分销经营的中低端 IT 品牌市场需求量放大；二是发行人

　　深耕 IT 分销业务，在行业内市场口碑和信誉好，受 IT 消费市场拉动和部分厂家

　　营销战略影响，部分客户加大了 IT 产品需求量，使得 2019 年 IT 分销业务规模

　　发行人 IT 销售包括两种业务模式：FA 模式下 IT 产品销售业务和传统渠道 IT

　　分销业务。前者主要为上游 IT 厂商（包括华硕、联想、三星、戴尔等品牌）和

　　责实施，毛利率相对高；后者主要承担 IT 产品总代理商或区域代理商和二级分

　　降幅较大，主要原因是毛利率相对较低的 IT 分销业务规模和占比增加所致。2019

　　较 2018 年占比（40.44%）大幅增加（主要是高鸿科技运营的华硕产品分销增长

　　所致，2018 年-2020 年华硕产品线的销售合同分别占高鸿科技总体销售合同的

　　分销业务毛利率相对低，高鸿鼎恒从事的 IT 销售业务毛利相对高，随着 IT 分销

　　注：投资管理业务为发行人下属大唐投资管理（北京）有限公司对外提供投资管理类咨

　　询服务实现的收入，该业务收入波动较大，支出主要为人工成本，全部计入期间费用。

　　下属高鸿济宁“大唐科技大厦”项目房产对外销售实现的收入，该项目于 2018 年 9

　　月竣工并于当年实现销售收入，于 2020 年 9 月结束销售，剩余房产已转为自用

　　发行人房地产业务毛利率 2019 年下滑，主要是由于高鸿济宁 2019 年成本

　　增加所致（2019 年工程结算导致工程成本总体增加）；2020 年毛利率进一步下

　　变化时间是否一致，业务萎缩是否成不可逆趋势，商誉减值是否充分、谨慎， 该

　　部分交易量。从 2018 年四季度中国电信直连微信，作为代理商角色的第三方中

　　国电信充值兑换业务量相应下降，微信在 2019 年上半年将三网（中国移动、中

　　在淘宝侧发力，直连淘宝并要求淘宝分量。2020 年中，中国联通官方渠道“沃支

　　及兑换业务商业模式逐渐成熟，竞争日益趋于激烈，故发行人在 2019 年进行商

　　步下降。考虑到上述情况，2019 年在对包含全部商誉对应资产组进行评估时，

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 16,832.32 万元、

　　2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，发行人销售商品、提供劳务收到的现

　　金分别为 100.63 亿元、103.51 亿元、50.50 亿元；购买商品、接受劳务支付的现

　　金、支付给职工以及为职工支付的现金及支付的各项税费分别为 103.41 亿元、

　　109.39 亿元、54.80 亿元。收到的现金持续低于支出的现金，导致公司经营活动

　　2018 年公司经营活动产生的现金流量净额为-4.65 亿元，主要原因是：（1）

　　2018 年，发行人扣除非经常性损益后净利润为 890.42 万元；（2）2018 年，行

　　业企业信息化业务需求加大，当年实现收入 30.98 亿元，较 2017 年增加 5.64 亿

　　元，增幅 22.26%。增加的原因主要是公司承接多个地方政府机构的大型系统集成

　　项目（如银川市公安局和烟台市公安局莱山分局系统集成项目），合同金额较大，

　　2019 年，公司经营活动产生的现金流量净额为-77,431.94 万元，主要原因

　　是：（1）2019 年，发行人扣除非经常性损益后净利润为-25,087.95 万元；（2）

　　2020 年 1-9 月，发行人经营活动现金流净额为-39,150.54 万元，主要原因

　　是：（1）2020 年 1-9 月，发行人扣除非经常性损益后净利润为-17,426.95 万元；

　　是 2020 年下半年，随着新冠肺炎疫情得到控制，全国逐步解除封锁措施，发行

　　人预计 2020 年第四季度 IT 销售业务和行业信息化业务将逐渐复苏，发行人增加

　　行业企业信息化业务和 IT 销售业务备货以应对业务复苏。随着应收款项陆续回

　　尤其关注以 5G 为代表的信息通信产业发展带来的新领域、新模式、新应用。

　　出管理，澳门精准三肖跑狗开奖网，严格控制不必要的费用开支。2020 年 1-9 月份销售费用、管理费用、

　　财务费用较 2019 年同期降低 2,627.13 万元，2020 年未经审计销售费用、管理费

　　用、财务费用较上年同比减少约 6,000 万元，集约出来的资金用于支持公司战略

　　本次募集资金中 25,000 万元用于归还银行贷款，募集资金到位后，公司财

　　务结构将得到优化，总资产和净资产规模均会有所增长，资产负债率将有所降低，

　　2016 年发布业界首款预商用设备并广发应用于各大示范区；2017 年发布业界首

　　款商用 LTE-V2X 通信模组；2018 年发布全新架构设计的下一代产品。截至目前，

　　睿驰、千方科技等车载终端的开发；与福特、吉利等七家品牌车辆实现深入对接。

　　2020 年 6 月，公司与日本阿尔卑斯阿尔派合作的 C-V2X 车规级模组 DMD3A 产

　　在车联网政策方面，2020 年 2 月，发改委、工信部、公安部、财政部等 11

　　部委发布《智能汽车创新发展战略》，提出到 2025 年，中国标准智能汽车的技

　　年，具备丰富经验和技术支持。大唐融合于 2013 年联合无锡市政府，凭借无锡

　　公司，主要发展物联网先进技术与智能制造信息化等行业应用；2017 年，大唐

　　信息化部《工业互联网发展行动计划（2018—2020 年）》印发以来，我国工业

　　工业互联网网络体系建设已覆盖 300 个城市，连接 18 万家工业企业；（2）平

　　台带动效应不断增强，具备一定行业、区域影响力的工业互联网平台超过 70 个，

　　且初步形成多层次平台体系，平台连接工业设备数量达 4000 万台套，工业 App

　　突破 25 万个，35 万家工业企业上云；（3）安全保障体系加快构筑，国家级安

　　全态势感知平台建成并投入使用，与 21 个省级平台实现对接，已累计覆盖 14

　　2021-2023 年是我国工业互联网的快速成长期，为工业互联网行业的发展迎

　　来机遇。2021 年 1 月，工业和信息化部印发了《工业互联网创新发展行动计划

　　（2021-2023 年）》，根据计划，我国到 2023 年将推动工业化和信息化在更广

　　在 10 个重点行业打造 30 个 5G 全连接工厂。标识解析体系创新赋能效应凸显，

　　二级节点达到 120 个以上；（2）进一步融合应用，计划广发普及智能化制造、

　　研发，在可信计算、可信云平台具备市场核心技术，自等保 2.0（“网络安全等级

　　保护 2.0 制度”）于 2019 年正式发布前，公司已提前积极开拓可信模块、可信安

　　保障，可信技术的重要性逐步凸显。2017 年 3 月，工业和信息化部印发《云计

　　算发展三年行动计划（2017-2019 年）》，根据中央重要部署，主要包括如下计

　　2018 年 8 月，工业和信息化部印发《推动企业上云实施指南（2018-2020

　　评价等相关标准，指导各地工业和信息化主管部门、第三方机构等协同开展工作，

　　2、核查 2020 年前三季度及 2020 年全年经营状况，并与 2019 年经营状况

　　1、受新冠疫情等因素影响，发行人 2020 年前三季度及全年业绩将出现下

　　滑，发行人已就最近一期行业企业信息化业务、信息服务业务及 IT 销售业务收

　　合理性，发行人已就 2020 年全年经营业绩做了预告并披露，相关风险已充分揭

　　2、发行人已披露了从事 IT 销售业务的主体分布，高鸿鼎恒 2019 年 IT 销售

　　业务与 2018 年基本持平，未大幅下滑；发行人 IT 销售业务 2019 年收入大幅增

　　加、毛利率下降主要是由于毛利相对低的 IT 分销业务大幅增长所致，具有合理